Ci sono 885 società in Emilia Romagna che possono presentarsi sul mercato dei capitali emettendo i cosiddetti mini bond, le nuove obbligazioni “ corporate” riservate alle società non quotate.
Sono aziende che rispettano alcuni parametri di fatturato , redditività, indebitamento, come dai requisiti indicati nella pagina sottostante. Sul totale delle imprese della regione quelle con i conti in ordine sono il 25,6%, cioè una su quattro.
Sono i risultati di uno sudio condotto da Crif Rating Agency, la società di Rating accreditata a livello europeo del gruppo bolognese Crif, prendendo in esame l’universo delle società di capitali con almeno 10 milioni di euro di fatturato.
Tante buone imprese potrebbero approfittare dello strumento Mini Bond, invece di rivolgersi al tradizionale sistema bancario, rimanendo esposte al rischio tasso e all’eventuale revoca della linea di credito in qualsiasi momento.
Caratteristiche dello strumento:
Emesso dalle società
Sottoscritto da fondi di debito specializzati
Finanziamento a medio termine con durata tipica di 5 – 7 anni
Finanziamento di progetti di crescita ( acuisizioni, investimenti, …)
Rimborso molto flessibile ( a rate, bullet, con pre ammortamenti,…)
Importo dello strumento
Da 3 milioni di euro in su
Costi del “prodotto“
Tasso d’interesse 6 -7%
Costo per assistenza legale a carico del cliente
Costo rating Crif offerto dal fondo ( o di importo modesto )
possono essere richieste garanzie ( a volte solo il rispetto di determinati covenants)
Documentazione necessaria:
company profile ( attività, azionariat, dati finanziari storici, business plan,…)
Tempistica operazione
3 o 4 mesi
Requisiti dell’azienda per avere un minibond
avere un rapporto PFN/ Ebitda ante emissione dei minibond pari a 2/2,5 volte
avere un rapporto PFN/Ebitda dopo l’emissione del minibond possibilmente non superiore a 3/3,5 volte.
avere progetti di crescita da finanziare ( investimenti, acquisizioni, ecc..) da 3 mil. In su; il minibond è di fatto l’alternativa ai fondi di private equity senza complicazioni di governance/way out
avere un Ebitda di almeno 3 mil e fatturato da 20 mil in su